Tesla: Επιστροφή και πάλι στα κέρδη

Μετά από ένα απογοητευτικό πρώτο τρίμηνο, η Tesla παρουσίασε καλύτερα αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο. Ωστόσο, ο κύκλος εργασιών και τα κέρδη, ήταν χαμηλότερα από το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Ο κύκλος εργασιών το 2ο τρίμηνο/2024, εξακολουθούσε να είναι ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες και τα κέρδη της Tesla αυξήθηκαν επίσης σε σύγκριση με την αρχή του έτους. Το υπόλοιπο της χρονιάς, μπορεί να αποδειχθεί πιο δύσκολο.

Η Tesla είπε ότι είχε ακόμα «δύο μεγάλα κύματα ανάπτυξης» το πρώτο τρίμηνο του 2024. Το πρώτο, που ξεκίνησε με το Model 3 και συνέχισε με το Model Y, ως ένα από τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα με τις μεγαλύτερες πωλήσεις στον κόσμο, ωστόσο αργά αλλά σταθερά υποχωρεί. Το επόμενο κύμα, που ορίζεται από πιο προσιτά και ολοένα και πιο αυτοοδηγούμενα ηλεκτρικά αυτοκίνητα, δεν έχει ακόμη μπει σε γρήγορους ρυθμούς.

Ο ισολογισμός αντικατοπτρίζει αυτό: η Tesla ανέφερε κύκλο εργασιών 25,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα κέρδη της εταιρείας ανήλθαν συνολικά σε 1,48 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο. Αυτά ακούγονται σαν αξιοσέβαστα νούμερα, ειδικά δεδομένου του πρόσφατου παρελθόντος.

Το δεύτερο τρίμηνο του 2023, όταν η Tesla προσπαθούσε ακόμα να διατηρήσει τις πωλήσεις σε υψηλά επίπεδα με εκπτωτικές εκστρατείες σε βάρος των περιθωρίων, τα έσοδα εξακολουθούσαν να είναι λίγο κάτω από τα 25 δισεκατομμύρια δολάρια. Στις αρχές του 2024, όταν οι παραδόσεις είχαν ήδη μειωθεί, ήταν ακόμα 21,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Ως εκ τούτου, η τάση των πωλήσεων είναι και πάλι ελαφρώς ανοδική.

Ωστόσο, αυτό δεν οφείλεται στην αυτοκινητοβιομηχανία, όπου ο κύκλος εργασιών μειώθηκε κατά 7% στα 19,88 δισεκατομμύρια δολάρια σε ολόκληρο το έτος (μετά από 21,27 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2023). Το τμήμα υπηρεσιών (2,6 δισεκατομμύρια δολάρια) σημείωσε αύξηση εσόδων, κατά 21 τοις εκατό.

Το τμήμα Παραγωγής και Αποθήκευσης Ενέργειας, διπλασίασε τα έσοδά του και απέφερε 3 δισεκατομμύρια δολάρια, συμβάλλοντας σε μια ελαφρά συνολική αύξηση των εσόδων κατά 2%.

Τα κέρδη μειώθηκαν κατά 45% σε ετήσια βάση

Δεν είναι γνωστό εάν αυτό ισχύει και για τα κέρδη, καθώς η Tesla δεν τα αναλύει. Με «καθαρό εισόδημα που αποδίδεται στους κοινούς μετόχους (GAAP)» 1,48 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Tesla ξεπέρασε το πρώτο τρίμηνο του 2024 (1,13 δισεκατομμύρια δολάρια).

Ωστόσο, δεν ήταν αρκετό για να καλύψει τα κέρδη GAAP 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το ίδιο τρίμηνο του περασμένου έτους, με συγκρίσιμες πωλήσεις, αντίθετα, είναι 45 τοις εκατό λιγότερα. Ωστόσο, η Tesla κατάφερε να αποτρέψει περαιτέρω πτώση των κερδών, σε λιγότερο από ένα δισεκατομμύριο δολάρια.

Ακόμη και τα περιθώρια 16 τοις εκατό που επιτεύχθηκαν το τελευταίο τρίμηνο είναι επί του παρόντος απρόσιτα. Μετά από 5,5 τοις εκατό το πρώτο τρίμηνο, η Tesla έφτασε τώρα το 5,8 τοις εκατό. Όσον αφορά την κερδοφορία, η Tesla ισχυρίζεται ότι επωφελείται από το χαμηλότερο κόστος ανά όχημα, για παράδειγμα από την αγορά των υλικών, των φορτίων και από τους τελωνειακούς δασμούς.

Το κόστος των δικών της 4680 κυψελών, αναμένεται επίσης να μειωθεί. Ωστόσο, οι χαμηλότερες πωλήσεις και τιμές «S3XY» αναφέρονται ως αρνητικός παράγοντας. Τα υψηλότερα κέρδη αντισταθμίζουν το κόστος της αναδιάρθρωσης (και τις περικοπές θέσεων εργασίας) και τις δαπάνες για τα έργα τεχνητής νοημοσύνης. Παρεμπιπτόντως, τα έργα AI περιλαμβάνουν ρομποτική και περαιτέρω ανάπτυξη του «Full Self Driving» (FSD).

Το γεγονός ότι το δεύτερο τρίμηνο είναι πιθανό να είναι αρκετά δύσκολο από πλευράς επιχειρηματικών μεγεθών, προοιωνίστηκε από τα στοιχεία παραγωγής και παράδοσης που ανακοινώθηκαν στις αρχές Ιουλίου . Η Tesla παρήγαγε 410.831 οχήματα το δεύτερο τρίμηνο και παρέδωσε συνολικά 443.956 στους πελάτες. Η κατάσταση στο πρώτο τρίμηνο, μπορεί να εξηγήσει το πλεόνασμα στις παραδόσεις.

Εκείνη την εποχή, η Tesla είχε κατασκευάσει περίπου 46.500 περισσότερα οχήματα από όσα είχε παραδώσει μέχρι το τέλος του τριμήνου. Ορισμένες από τις παραδόσεις έπεσαν στο δεύτερο τρίμηνο για υλικοτεχνικούς λόγους. Παρεμπιπτόντως, σύμφωνα με την Telsa, τα έσοδα από τις πωλήσεις των μοντέλων «S3XY» μειώνονται επίσης, αλλά το μερίδιο των πωλήσεων της Cybertruck, αυξάνεται.

Μετά τους πρώτους έξι μήνες, τα αποτελέσματα της Tesla για το τρέχον έτος είναι χαμηλότερα από αυτά του 2023. Μέχρι στιγμής, έχουν κατασκευαστεί 844.202 Tesla φέτος και έχουν παραδοθεί 830.766. Μέχρι το τέλος Ιουνίου 2023, η Tesla είχε ήδη κατασκευάσει 920.508 αυτοκίνητα, εκ των οποίων τα 889.015 είχαν παραδοθεί. Αυτό σημαίνει ότι η παραγωγή μειώθηκε κατά 8,3 τοις εκατό, σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενώ οι παραδόσεις μειώθηκαν κατά 6,6 τοις εκατό.

Δεν υπάρχει σημαντική αλλαγή στην παραγωγή. Η Tesla μπορεί να κατασκευάσει 100.000 Model S/X στο πρώην κύριο εργοστάσιό της στο Fremont, συν πάνω από 550.000 Model 3/Ys. Η Tesla είναι ικανοποιημένη με την ανάπτυξη του Model 3 Highland στο Fremont. Στις ΗΠΑ, η Tesla μπορεί επίσης να κατασκευάσει έως και 250.000 Model Y στο Giga Texas, ενώ το Cybertruck έχει χωρητικότητα άνω των 125.000 οχημάτων. Ωστόσο, η Tesla δηλώνει ότι η παραγωγή Cybertruck τριπλασιάστηκε το δεύτερο τρίμηνο.

Στη Giga Berlin στο Grünheide της Γερμανίας, η Tesla μπορεί να κατασκευάζει περισσότερα από 375.000 Model Y ετησίως. Ούτε αυτός ο αριθμός έχει αλλάξει. Το μεγαλύτερο εργοστάσιο της Tesla με διαφορά, ωστόσο, είναι το Giga Shanghai, όπου ο κατασκευαστής αυτοκινήτων, ισχυρίζεται ότι έχει χωρητικότητα άνω των 950.000 Model Y και Model 3 Highland.

«Ενώ η αγορά αυτοκινήτου στην Κίνα παραμένει από τις πιο ανταγωνιστικές παγκοσμίως, πιστεύουμε ότι η δομή του κόστους μας και η εστίασή μας στη βασική λειτουργικότητα που οδηγεί σε αξία για τους πελάτες, συμπεριλαμβανομένης της αυτονομίας, μας τοποθετούν σε καλή θέση μακροπρόθεσμα».

Η Tesla αναμένει χαμηλότερη ανάπτυξη από το 2023

Η παραγωγή του ημιηλεκτρικού φορτηγού στη Νεβάδα συνεχίζεται ως «πιλοτική παραγωγή», χωρίς συγκεκριμένη χωρητικότητα. Επίσης, η Tesla δεν παρέχει νέες πληροφορίες για την «Πλατφόρμα Επόμενης Γενιάς» ή το Roadster. Ωστόσο, οι προγραμματιστές επικεντρώνονται στα οχήματα της επόμενης γενιάς.

«Η εταιρεία μας βρίσκεται αυτή τη στιγμή ανάμεσα σε δύο μεγάλα κύματα ανάπτυξης: το πρώτο ξεκίνησε με την παγκόσμια επέκταση της πλατφόρμας Model 3/Y και πιστεύουμε ότι το επόμενο θα ξεκινήσει από την πρόοδο στην αυτονομία και την εισαγωγή νέων προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων αυτών που έχουν κατασκευαστεί στη δική μας πλατφόρμα οχημάτων της επόμενης γενιάς.

Το 2024, ο ρυθμός αύξησης του όγκου των οχημάτων μας, μπορεί να είναι σημαντικά χαμηλότερος από τον ρυθμό ανάπτυξης που επιτεύχθηκε το 2023, καθώς οι ομάδες μας εργάζονται για την κυκλοφορία του οχήματος της επόμενης γενιάς, αλλά και άλλων προϊόντων», λέει η Tesla.

Σε άλλους τομείς, η αυτοκινητοβιομηχανία αναπτύσσεται σταθερά. Ο αριθμός των τοποθεσιών της Tesla αυξήθηκε κατά 12 τοις εκατό σε ετήσια βάση σε 1.286 τοποθεσίες, ενώ ο στόλος της Mobile Service αυξήθηκε κατά 7 τοις εκατό στα 1.896 οχήματα. Και για τους Superchargers, υπάρχουν τώρα 6.473 τοποθεσίες (+23 τοις εκατό) με 59.596 σημεία φόρτισης (+24 τοις εκατό).

Ας ρίξουμε μια γρήγορη ματιά στην επιχείρηση αποθήκευσης σταθερής ενέργειας. Η Tesla ανέφερε 9,4 GWh εγκατεστημένης ισχύος το δεύτερο τρίμηνο, σε σύγκριση με 4,1 GWh το πρώτο τρίμηνο. Η ανάπτυξη οφείλεται στα ρεκόρ τόσο για Powerwalls όσο και για Megapacks.

Το Megafactory της Σαγκάης για σταθερή αποθήκευση έχει επίσης προγραμματιστεί να τεθεί σε λειτουργία το 1ο τρίμηνο του 2025. Η Tesla σκοπεύει να το χρησιμοποιήσει για να αυξήσει περαιτέρω την παραγωγή, αλλά αναμένει ότι οι εγκαταστάσεις θα συνεχίσουν να παρουσιάζουν σημαντικές διακυμάνσεις.

Ωστόσο, ο επιχειρηματικός τομέας, γίνεται όλο και πιο σημαντικός. «Το 2024, οι ρυθμοί αύξησης των εγκαταστάσεων αποθήκευσης ενέργειας και των εσόδων στις δραστηριότητές μας Παραγωγής και Αποθήκευσης Ενέργειας, θα πρέπει να ξεπεράσουν τον κλάδο της Αυτοκινητοβιομηχανίας», λέει η Tesla.

Πηγή: tesla.com